Хеджирование опционами (или опционное хеджирование) позволяет минимизировать риски инвестора. Как правило, для этого выбирают 2 разных рынка, к примеру, акции хеджируют опционами или другими деривативами. При этом если покупаются упавшие в цене акции с прогнозом на то, что через какое-то время дела компании пойдут в гору и стоимость акций вырастет, то опцион покупают put, то есть на продажу. Это чистое или классическое хеджирование.
Перекрестное опционное хеджирование
Также есть методика перекрестного хеджирования, когда для основной позиции и хеджирования выбирают разные активы. К примеру, первая сделка заключается на нефть, а вторая – на индекс. Но здесь нужно понимать, что может быть ситуация, когда ни одна сделка не будет прибыльной. В то же время такое хеджирование может дать двойной плюс. Поэтому здесь риск во многих случаях удваивается.
Какой тогда смысл в хеджировании, если контракты имеют противоположное направление? Естественно, прибыль уменьшится, так как прибыльной может быть только одна позиция. Но заработок все равно будет, пусть и не такой большой. То есть можно рисковать открывать одну сделку или хеджировать ее, заведомо уменьшая свою прибыль и одновременно риски.
А так как акции покупают с долговременной перспективой, а опцион является краткосрочным контрактом, то часто используют рехеджирование опционов, то есть переоткрывают позицию.
Хеджирование и рехеджирование опционов
Также есть тактика хеджирования и рехеджирования опционов, при которой второй раз открывается позиция по тому же активу, что и ранее, но также в противоположном направлении.
Хеджирование вообще и хеджирование опционами в частности стоит практиковать для защиты от рисков, особенно если позиция открывается на значительную сумму. Также хеджирование нужно применять в случае, если уже открытая позиция оказывается явно убыточной и бесперспективной. В этом случае сделка с противоположным направлением позволить компенсировать открытую ранее.