Как рассчитать нестабильность рынка

5 5

Индекс нестабильности (он же VIX) — это формула, которую разработала в 1993 г. Чикагская биржа опционов (CBOE). Они измеряли таким образом нестабильность рыночных цен за 30 дней.

Что такое коэффициент нестабильности

Сначала формула базировалась на индексе S&P 100 (OEX) и рассчитывала прогноз нестабильности рынков за счет чистых (“нулевых”) цен в OEX. В 2003 г. Чикагская биржа совместно с Goldman Sachs обновила формулу VIX согласно S&P 500 (SPX), основному индексу американских акций. Теперь коэффициент нестабильности — это смещение рынков относительно средних значений средневзвешенных номиналов покупок и продаж согласно SPX, в широком диапазоне цен.

Что такое индекс рыночной нестабильности

Вскоре после ввода VIX получил известность как эталонный индекс рыночной нестабильности, а обновленный VIX дал инвесторам практический способ оценки сделок. Новым индексом VIX пользуются, чтобы оценивать нестабильность индексов, от крупных (вроде Доу-Джонса, DJX) до узких и специфических (например, индекс нестабильности золота, GVZ, или евро, EVZ).

Как определяется индекс нестабильности

Оцениваются опционы покупки и продажи либо за текущий месяц, либо за следующий (если текущий месяц заканчивается меньше чем через неделю). Такие опционы называются текущими или прогнозируемыми соответственно. VIX может принимать значение от 0 до 100. Низкие значения указывают на высокую стабильность рынков — и наоборот. На рисунке показана степень ожидаемых колебаний рынка (как вверх, так и вниз), в процентах.

Как использовать показатели нестабильности

Платформы трейдинга бинарными опционами предлагают вам трейдинг индексами. Чтобы оценить состоятельность интересующего вас индекса относительно остального рынка, нужно прежде всего следить за новостями и событиями составляющих его акций. Но данный тип анализа может дать вам недостаточно зацепок для прогноза будущих параметров индекса. И здесь в дело вступает VIX-формула.

Например, интересующий вас индекс получил оценку VIX 36. Тогда можно считать, что в следующем месяце этот индекс будет довольно стабилен. Это значение указывает на то, что трейдеры опционами ожидают движение рынка в пределах 3 процентов (36/12). Такой показатель, конечно, нельзя считать абсолютно точным, но он отражает настроение инвесторов и их позицию относительно рыночных условий.

Leave a Reply

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *