Индекс VIX – это индекс страха (или нестабильности, рыночной волатильности) Чикагской биржи опционов (СВОЕ). Это очень информативный показатель для инвестора, который хочет зарабатывать на бинарных опционах.
Универсальную формулу для определения нестабильности цен рынка разработали два почтенных профессора. С начала (с января 1993 года) для расчета по уравнению брали индекс S&P 100 (OEX) и прогноз получался по нулевым (чистым ценам). Позже (в 2003 году) СВОЕ совместно с «Голдман Сакс груп» обновила формулу VIX и стала рассчитывать ее по основному фондовому индексу S&P 500 (Эс энд Пи 500), в который входит 500 компаний.
Индекс волатильности
В результате такой рокировки индекс VIX стал характеризовать волатильность на S&P 500 за 30-ть дней. Зачем нам эта прошлая волатильность, если она, по сути, является делами давно минувших дней? На самом деле, индекс страха дает довольно точный прогноз – предсказывает волатильность в будущем.
Почему индекс страха работает
Дело в том, что CALL и PUT опционов – это ожидания инвесторов, которые дают информацию о предстоящих событиях рынка. И индекс страха показывает настроения рынка, что он думает о волатильности в дальнейшем, какие прогнозы делает и чего ожидает. По сути, индекс VIX является динамическим прогнозом. Если он начинает расти – это говорит о возможном начале кризиса, экономической нестабильности или глобальной катастрофе.
Индекс страха (VIX) называют эталонным индексом оценки рыночной нестабильности. По нему можно делать прогнозы как по волатильности такого масштабного и важного показателя, как индекс Доу-Джонса, так и по специфическим и менее известным, таким как «Золотой VIX», тикер – GVZ или «Евро VIX», тиккер – EVZ.
Как высчитывается индекс страха на данный момент?
Для расчета берут опционы CALL и PUT за месяц (прошлый или настоящий, если он уже на исходе), год или более обширный промежуток времени и получают прогнозируемый индекс волатильности на такой же период. Гуру фондовых бирж утверждают, что вероятность прогноза индекса VIX, в среднем, равна 68% с возможным отклонением в большую или меньшую сторону на величину до 15%. Такой вывод был сделан по итогам математических вычислений и многолетней практики. Единицы измерения индекса VIX – это %.
Индекс страха – бычий или медвежий тренд?
Несмотря на его устрашающее название, он характеризует в равной степени и медвежий, и бычий тренд, в зависимости от ситуации на рынке. Резко растущий VIX означает нестабильность, но это может быть как скачок котировок, так и понижение. К примеру, в момент греческого кризиса индекс страха достиг пикового значения. Если индикатор VIX опускается и его график представляет собой относительно горизонтальную линию с небольшими колебаниями, то никаких существенных изменений на рынке не предвидится.