Опционы — это особый финансовый инструмент. Классические варианты, конечно, перечислены на фондовых рынках. Мы поговорим о других позже. Можно сказать, что помимо фьючерсных контрактов это классика деривативов, но их построение определенно сложнее. Тем не менее, вы можете понять их, и это, среди прочего, цель этой статьи. Варианты не совсем секретные знания. Точно так же инвестирование в опционы не является одной из самых больших проблем, хотя многие инвесторы, похоже, думают иначе.
Инвестирование в опционы позволяет достичь действительно высоких доходов. Самая высокая норма прибыли дает вам опционы на покупку — это самая прибыльная стратегия опционов и, самое главное, также самая простая стратегия инвестирования опционов. Высокие показатели доходности при торговле опционами связаны с тем, что ставка опционов изменяется намного быстрее, чем курс основного инструмента этого опциона. По мере того как волатильность увеличивается, темпы доходности увеличиваются. Поэтому инвестировать в опционы гораздо выгоднее, чем инвестировать в акции.
Варианты имеют огромное преимущество. В отличие от фьючерсов или CFD , они предопределяют максимальный убыток, который может быть нанесен по данной транзакции. Поэтому они характеризуются высокой степенью прибыли к риску. Конечно, это тот случай, когда мы являемся покупателем опциона, то есть покупателем, у опционеров нет такого удобства. Ниже вы найдете подробное объяснение работы этого механизма. Есть четыре способа торговли опционами. Покупка (покупка) опционов на покупку, продажу (выпуск) опционов колл, покупка (покупка) опционов пут и продажа (выпуск) опционов пут.
Опционы колл — это право покупателя купить базовый инструмент по заранее определенной цене и на заранее определенных условиях в момент покупки опциона. Таким образом, покупка опциона на покупку является такой же, как и покупка длинной позиции по фьючерсному контракту, с той разницей, что в случае опциона на покупку лицо, которое приобрело его, не обязано приобретать финансовый инструмент, а в случае фьючерсного контракта такое обязательство существует.
Варианты продаж работают так же, как раз наоборот. При покупке опциона «пут» право продажи базового инструмента приобретается по заранее определенной цене и на условиях, заранее определенных на момент приобретения опциона «пут». Таким образом, речь идет о продаже фьючерсного контракта без необходимости заключения сделки купли-продажи. Продавцы опционов, то есть продавцы, однако, обязаны заключить сделку (в случае опций покупки и продажи), если покупатели хотят использовать опцию покупки приобретенного опциона. Какой риск? Маленький для покупателя, больший для экспонента. Покупатель опциона (независимо от типа опциона) обязан оплатить опционный бонус опциона. Если опцион не исполнен, он является убытком для покупателя опциона. В свою очередь, эмитент опциона несет риск заключения невыгодной сделки.
Типы опций
Существует три основных типа опционов: европейские , американские и экзотические. Основное различие между ними заключается во времени, когда эта опция может быть сделана. Европейский опцион может быть исполнен только в течение одного заранее определенного периода, это так называемая дата истечения опциона. Американский опцион, в свою очередь, может быть исполнен в любое время до истечения срока действия этого опциона.
Последний тип опциона, то есть эгоистичный опцион, является гораздо более сложным инструментом, чем два предыдущих. Экзотические инвесторы, управляющие, например, хедж-фондами, трейдерами и торговцами деривативами, а также различными нефинансовыми организациями, занимаются выпуском и покупкой экзотических опционов. Эти параметры могут отличаться, например, в методе расчета стоимости параметра. Это может быть даже средняя цена базового инструмента за весь период, а не цена инструмента в день исполнения опциона, это так называемый азиатский опцион. Опция обратного просмотра основана на максимальной или минимальной цене за период. Существуют также барьерные опции, которые начинают существовать при достижении определенного уровня (опция выбивки) или прекращают существовать при достижении определенного уровня (опция выбивки). Кроме того, существует больше опционов, основанных на более чем одном инструменте, то есть так называемых опционах корзины , в зависимости от средней цены инструментов корзины, или опционов спреда, основанных на разнице цен между установленными инструментами.
Экзотические опционы могут быть созданы совершенно произвольно — важно только, чтобы обе стороны сделки — экспонент и покупатель — согласились с условиями сделки. Подводя итог этой теме, вы можете создать раздел экзотических опций: опцию с условным бонусом, опцию с пробелом, бинарную опцию (подробнее об этом позже в этой статье), бермудский вариант, опцию отложенного старта, опцию выбора, опцию рассрочки, азиатскую опцию, опцию барьера (выбивание и выбивание), опция лестницы, опция храповика и обратная опция.
Экономист советует:
Опционы — не путать с бинарными опционами (!) — чрезвычайно интересные и широко используемые финансовые инструменты, используемые в основном для обеспечения позиций институциональных инвесторов. Узнайте, как вы можете использовать опционы в своей торговле — подпишитесь на бесплатный вебинар .
Варианты на ВФБ
Единственными опционами, перечисленными на Варшавской фондовой бирже, являются европейские опционы на индекс WIG 20. Торговля этими опционами происходит в системе непрерывной торговли во все торговые дни с 8:45 до 17:05. Кроме того, до и после открытия происходит фиксация, аналогичная другим инструментам, перечисленным в непрерывной системе. Пример короткого имени опции WIG20:
OW20F161900
В сокращенном названии, O — Опцион (тип инструмента), W20 — Индекс WIG20 (базовый инструмент), F — Опцион покупки, истекающий в июне (тип и месяц истечения срока действия опционов), 16 — 2016 (дата истечения опциона), 1900 — 1900 пунктов индекс (скорость выполнения упражнений).
Коды опций для отдельных месяцев:
месяц Код для опции звонка Код для варианта продажи
январь A M
февраль В N
марш С о
апреля D P
может Е Q
июнь F R
июль G S
августейший H T
сентябрь и U
октября J В
ноябрь К W
декабрь L X
Бинарные опционы — альтернатива?
Бинарный опцион определенно является последним типом опционов, который только недавно приобрел большую популярность. В настоящее время мы можем найти много посредников в Интернете, которые предлагают торговлю бинарными опционами. Наиболее важной особенностью бинарного опциона является фиксированная сумма «выигрыша» для покупателя опциона, которая отличает его от обычных опционов, конечная стоимость которых практически не ограничена — она зависит только от стоимости базового инструмента.
Цена базового инструмента в момент истечения срока действия опциона не имеет значения — она важна только в том случае, если она выше или ниже цены на дату транзакции. Если выше — вариант покупателя «выигрывает», если ниже — «проигрывает».
Таким образом, торговля бинарными опционами заключается только в предположении, будет ли увеличиваться или уменьшаться стоимость базового актива. Это самый популярный тип бинарных опционов, так называемый Высокий / Низкий. Кроме того, мы различаем бинарные опционы Touch / No touch, которые основаны на предположениях, достигнет ли цена базового инструмента определенного уровня или нет. Другой тип бинарных опционов — Граница. Это ставка на то, будет ли в данный период времени цена базового актива находиться в определенном ценовом диапазоне или, наоборот, будет вне диапазона. Кроме того, существуют краткосрочные максимумы / минимумы, которые имеют время истечения от 30 секунд до 5 минут.
Рынок бинарных опционов еще не является регулируемым рынком. Таким образом, существует много противоречий, связанных с этими производными. Первый офис, который регулировал торговлю бинарными опционами в Европейском Союзе и признал бинарные опционы в качестве финансового инструмента, — это (здесь не удивительно) Комиссия по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC).
Однако не все европейские регуляторы подходят к бинарным опционам таким образом. Британский финансовый надзор — Управление по финансовому поведению (FCA) классифицирует бинарные опционы как азартные игры, и предоставление связанных с ними услуг требует получения соответствующего разрешения, выданного Комиссией по азартным играм.
Таким образом, опционы — очень интересный инструмент, а опционные стратегии — реальное удовольствие для людей, которые серьезно инвестируют и вкладывают средства в свое будущее. Больше о вариантах и стратегиях выбора в следующих нескольких статьях.
Это конец этой статьи, но только начало вашего приключения с финансовыми рынками. Нам предстоит пройти долгий путь, но мы знаем, как сделать это проще для вас. Демо-счет — лучший способ проверить свои знания на практике. Откройте бесплатный демо-счет с виртуальными деньгами сегодня!